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答疑!关于现金流、利润、负债、融资情况,金科都回复了

凤凰网房产 王亚静

随着财报相继披露,已有多家企业收到监管机构的问询函,其中房地产行业成为“重点关注区”。据凤凰网房产不完全统计,4月份至今,已经有新城控股、云南城投、泰禾集团、金科股份、光明地产等至少13家房企收到问询函。

于企业而言,影响最深的莫不是业绩、融资、利润、负债等与资金流动性相关的各项指标。在对金科的质询函中,深交所同样对此表示关注。5月29日晚间,金科发布长文,一一释疑。

区域市场上扬推动营收快速增长

就营收与净利增幅是否出现脱轨的问题,金科称主要系公司2018年结转收入对应的毛利率提高所致。2018年公司实现营业收入412.34亿元,较2017年营业收入同比增加64.76亿元,增幅18.63%;2018年毛利率为28.57%,较去年同期21.32%上升了7.25个百分点。

而毛利率增长则是因为2018 年公司营业收入对应的房地产项目主要系 2016 年至 2017 年实现预售的房地产项目,期间主要受重庆、成都、无锡、苏州、长沙、合肥等区域整体市场上扬影响,公司实现的预售收入整体较以前年度量价齐升,同时对应的土地成本相对较低以及公司成本管控水平的提升,导致公司本期房地产业务毛利率上涨。

实际上,金科2018年在全国范围内均取得了亮眼的成绩。公开数据显示,2018年金科的销售额达到 1188 亿元,同比增长 81%,不仅首次突破千亿规模,并且提前完成2019年1100亿的计划。根据相关机构的2018年房企销售额排行榜显示,金科位列第22位,比2017年上升5个名次。

销售、融资“双控”短债风险

此外,深交所也关注到金科是否存在短期负债风险。金科回复称“截至 2019 年 3 月 31 日,公司现金状况良好,公司无短期偿债压力。”数据显示,2018年年末公司货币资金余额为298.52亿元,短期有息负债余额为275.23亿元,货币资金期末余额完全覆盖公司短期有息负债。2018年年末公司流动资产余额为2133.41亿元,其中存货1608.35亿元中的开发成本余额为1295.84亿元。按照公司预计的开发节奏以及去化速度,公司及所投资的公司2019年冲击销售规模1500亿元,参照2018年度88%的销售回款率,预计2019年度销售回款1320亿元,完全能覆盖一年内到期的金融负债。

并且,公司融资尚且顺利。2018 年年末公司共获得金融机构授信额度超 1,680 亿元,其中,银行机构授信额度为 1550 亿元,已用授信额度为 559 亿元,尚可使用的授信额度敞口充裕。值得一提的是,在凤凰网房产特别推出的《2019第一季度上市品牌房企授信额度排行》中,金科位列第15位,排名超过了龙湖集团、华润置地、新城控股等众多大型房企。

记者了解到,为保持公司现金流稳定,实现持续稳定的健康发展,金科提出将以收定支,以收定投:即更加精细化管理现金流,每日更新现金余额,合理预计未来现金流入,以此确认未来的日常支出及对外投资。另外,还将提高有质量的销售力度,加大回款金额。公司继续研究落实行业政策及 金融政策,持续提高操盘能力,不断完善销售机制,优化销售激励措施,深入贯彻有质量的销售理念,加大回款力度,持续提高获取经营性现金流的能力。

据此,在回复深交所的长文中,金科没有选择回避,大多或繁或简地直面问题的核心,以向投资者证明,金科企业运营持续平稳。

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